Avis Girardin industriel : rendement, risques, exemple

Le Girardin industriel est un des nombreux outils permettant d’optimiser ses impôts. Notre avis sur le Girardin industriel est positif : vous pouvez obtenir une réduction d’impôt sur le revenu supérieure au montant engagé et obtenir un rendement de l’ordre de 8 % à 20 % en moyenne. Mais est-ce dénué de risques ?

girardin industriel avis

📌 Notre avis sur le Girardin se résume en trois points :

  1. Un investissement à fonds perdus permettant d’obtenir une réduction d’impôt supérieure au montant du dit investissement l’année suivante (« one shot »).
  2. Un couple rendement/risque maîtrisé si vous passez par des intermédiaires fiables et reconnus dans ce secteur comme Inter Invest.
  3. Un outil complémentaire au plan d’épargne retraite (PER) pour réduire vos impôts.

SOMMAIRE

Faut-il investir en Girardin industriel ? Notre avis

✅️ Le Girardin industriel est, à notre avis, très intéressant si vous payez beaucoup d’impôt sur le revenu (et à condition d’en maîtriser les risques).

Toutefois, contrairement au plan d’épargne retraite individuel (PER) ou à la défiscalisation immobilière, investir en Girardin industriel permet uniquement de bénéficier d’une réduction d’impôt. Car cela ne vous donne pas l’occasion :

ni de générer des gains (loyers, plus-values, dividendes, intérêts, etc.) sur le long terme.

C’est pourquoi cette solution doit être considérée comme un complément de vos placements “traditionnels”.

Un dispositif créé pour favoriser l’économie ultramarine

Depuis le 21 juillet 2003, la loi dite « Girardin » de programme pour l’outre-mer prévoit des régimes fiscaux avantageux pour les investissements réalisés dans les départements et régions d’outre-mer (DROM) et les collectivités d’outre-mer (COM).

De fait, trois dispositifs Girardin sont prévus selon l’article 199 undecies du Code général des impôts (CGI).

Girardin LogementGirardin IndustrielGirardin Social (JEGO)
Référence légale
(Code général des impôts)
Art. 199 undecies AArt. 199 undecies BArt. 199 undecies C
Objectif de l’investissementStimuler le développement économique tout en palliant le manque de logements.Favoriser la relance de l’investissement privé en Outre-mer.

Compenser les surcoûts dus à l’éloignement géographique des territoires d’Outre-mer.
Même objectif que le Girardin Logement, plus spécifiquement sur les logements sociaux.
Les différents régimes fiscaux de la loi Girardin.

Dans notre article, nous aborderons seulement le Girardin industriel et le Girardin social. À notre avis, le Girardin Logement ne bénéficie pas d’un couple rendement/risque intéressant, car vous devez vous-même réaliser des travaux de réhabilitation ou de confortation dans les logements éligibles pour bénéficier d’un avantage fiscal.

Note : le dispositif fiscal Girardin a une durée de vie déterminée. En effet, celui-ci devrait s’éteindre le 31 décembre 2029, sauf si une prorogation est validée entretemps par une loi de finances.

Un investissement pour obtenir une réduction d’impôt et un rendement intéressant

En pratique, vous placez votre capital à fonds perdus dans une société de portage, qui se chargera d’acheter du matériel industriel ou agricole pour le louer à un exploitant basé dans les DROMCOM.

🎯 La société de portage ne vous distribuera aucun revenu mais, en contrepartie, l’administration fiscale vous accordera une réduction d’impôt “one shot” supérieure au montant investi jusqu’à 52 941 € (ou 60 000 € pour le Girardin Social qui fonctionne de manière identique).

Selon les montages proposés, la rentabilité d’une opération peut fortement varier. En effet, les rendements affichés peuvent aller du simple au triple (de 10 % à 30 %). Néanmoins, comme dans tout investissement, une rentabilité plus élevée engendre un risque plus important.

Aussi, souscrire en début d’année civile peut vous permettre d’obtenir un rendement plus important qu’en fin d’année. L’inconvénient majeur est qu’il peut être difficile d’estimer son impôt sur le revenu dès les premiers mois de l’année.

Si vous souhaitez bénéficier d’un accompagnement sur mesure sur le plan financier, fiscal et successoral, n’hésitez pas à faire appel à la gestion conseillée Prosper Conseil.

Plus de patrimoine,
plus de revenus,
moins d’impôts !

Un conseil global à 360° pour mieux
profiter de votre patrimoine

Contactez-nous
Plus de patrimoine,
plus de revenus,
moins d’impôts !

Chronologie d’un investissement en Girardin industriel

fonctionnement girardin industriel
Les étapes d’une opération en Girardin industriel.
  1. Vous devez estimer votre impôt sur le revenu de l’année en cours. Votre conseiller en gestion de patrimoine Prosper Conseil peut vous aider dès cette étape pour parfaitement calibrer l’opération.
  2. Avec l’aide d’un monteur spécialiste des régimes de défiscalisation ultramarins comme le leader du secteur Inter Invest (voir le site), vous souscrivez à une opération Girardin en année N pour gommer tout ou partie de votre impôt sur le revenu estimé.
  3. L’année suivante, lors de la période fiscale en mai/juin N+1, vous déclarez en sus de vos revenus votre investissement en utilisant le formulaire 2042 IOM.
  4. Au mois d’août N+1, la direction générale des finances publiques (DGFiP) crédite votre compte bancaire du trop-perçu versé entre la réduction d’impôt obtenue et le prélèvement à la source (PAS) déjà réalisé.

Note : le taux de prélèvement à la source (PAS) ne tient pas compte des charges ouvrant droit à réduction ou crédit d’impôt.

Un avantage fiscal obtenu plafonné

🔎 Bien paramétrer une opération en Girardin est essentiel pour ne verser que ce que vous pouvez réellement défiscaliser.

En effet, l’avantage fiscal obtenu entre dans le champ d’application du plafonnement global des niches fiscales. Depuis le 1er janvier 2013, ce plafond est de 10 000 €, avec une enveloppe supplémentaire de 8 000 € pour les investissements Outre-mer et en SOFICA.

Vous pouvez retrouver la liste des avantages fiscaux soumis à ce plafonnement ici.

Note : avec le plan d’épargne retraite (PER), les versements déductibles (réduire ses impôts avec le PER) ne rentrent pas dans le plafonnement des niches fiscales. À notre avis, la loi Girardin et le PER sont deux dispositifs complémentaires à utiliser intelligemment.

Prenons un exemple pour comprendre l’incidence de ce plafonnement

Pierre est célibataire et salarié cadre dans une grande entreprise de l’agroalimentaire. Il estime son montant d’impôt sur le revenu (IR) à 44 000 € pour l’année en cours. Il emploie une aide à domicile pour des dépenses annuelles de 12 000 €.

➡️ Pour gommer entièrement son IR, il décide de souscrire une opération en Girardin industriel (avec agrément fiscal). Le rendement proposé est de 10 % à hauteur de : 40 000 € (44 000 € / 1,10). Soit un gain fiscal de : 44 000 € – 40 000 € = 4 000 €.

⚠️ La réduction d’impôt obtenue en Girardin n’est pas totalement prise en compte dans le cadre du plafonnement global des niches fiscales. Ici, l’État ne prend en compte que 34 % de l’avantage fiscal obtenu : 44 000 € x 34 % = 14 960 €.

⚠️ Les dépenses d’emploi à domicile permettent d’obtenir un crédit d’impôt égal à 50 % de leur montant. Et cela dans la limite d’un avantage fiscal obtenu de 6 000 €. Ici, le crédit d’impôt est de : 12 000 € x 50 % = 6 000 €.

❌️ Calcul du plafonnement des niches fiscales : 14 960 € + 6 000 € = 20 960 € > 18 000 €.

Concrètement, Pierre investit 40 000 € et ne peut obtenir qu’une réduction d’impôt maximale de 35 294 € (44 000 € – [(20 960 € – 18 000 €) / 34 %]).

De fait, les avantages fiscaux ne peuvent pas être totalement pris en compte. L’opération en Girardin industriel nécessite donc d’être finement calculée pour être rentable. Votre conseiller Prosper Conseil peut vous aider à bien dimensionner cet investissement.

Note : si la réduction d’impôt obtenue est supérieure à votre montant d’impôt, le surplus est reportable pendant 5 ans. Par contre, dans le cas de Pierre, il n’y aura aucun report du fait d’un dépassement du plafond global des niches fiscales.

Loi Girardin industriel avec ou sans agrément

Comme énoncé auparavant, la réduction d’impôt générée n’est reprise qu’en partie dans le plafond des 18 000 €.

En effet, l’explication est la suivante : une fraction de l’avantage fiscal est rétrocédée à l’exploitant local du matériel selon un minimum légal défini. Ce pourcentage est attribué selon la présence ou non d’un agrément distribué par le Ministère de l’Économie et des Finances sur le projet financé.

Le Girardin industriel de plein droit

En absence d’agrément de Bercy (facultatif pour les investissements de matériels en-dessous de 250 000 €), le Girardin industriel dit « de plein droit » est structuré sous forme d’une société en nom collectif (SNC), seule entité juridique autorisée depuis la loi de finances 2011. Cette société diluera le risque sur plusieurs matériels et exploitants.

Avec ce schéma, l’État ne prend en compte que 44 % de votre réduction d’impôt obtenue pour le plafonnement des niches fiscales. Soit un avantage fiscal maximal de 40 909 € (44 % de 40 909 € = 18 000 €). Néanmoins, en étant associé d’une SNC, vous êtes indéfiniment solidaire des dettes de la société.

En pratique, cette solution est proposée pour des investissements à partir de 2 500 €.

Le Girardin industriel avec agrément

Pour les investissements de plus de 250 000 € dans du matériel, ceux-ci doivent recevoir un agrément préalable du ministère. En pratique, les investissements sont réalisés au travers d’une société par actions simplifiée (SAS) ou d’une société anonyme (SA). Au contraire de la SNC, la responsabilité des actionnaires est limitée aux apports.

Le ticket minimum d’un investissement Girardin avec agrément est de 5 000 €.

L’État ne prend en compte que 34 % de l’avantage fiscal obtenu. Soit une réduction d’impôt maximum de 52 941 € (34 % de 52 941 € = 18 000 €).

Notre avis sur le Girardin industriel avec ou sans agrément

À notre avis, défiscaliser au travers d’une opération en Girardin industriel n’a du sens que si vous payez au moins 5 500 € d’impôt sur le revenu (IR). Nous vous recommandons donc de vous orienter vers le Girardin industriel avec agrément pour supprimer les risques liés spécifiquement aux montages de SNC.

Enfin, il est possible de réaliser une opération en Girardin Social (ou JEGO) qui vous permettra d’obtenir une réduction d’impôt maximum de 60 000 €. Dans ce cas, l’État ne prend en compte que 30 % de l’avantage fiscal généré par cet investissement (30 % de 60 000 € = 18 000 €).

Le ticket d’entrée est aussi de 5 000 € mais, en pratique, il est plutôt à considérer pour des contribuables payant plus de 40 000 € d’IR.

Girardin industriel de plein droitGirardin industriel avec agrémentGirardin Social
Ticket d’entrée minimum2 500 €5 000 €5 000 €
Avantage fiscal rétrocédé à l’exploitant local56 %66 %70 %
Réduction d’impôt maximum40 909 €52 941 €60 000 €
Forme juridique de la société de portageSNCSAS ou SASAS ou SA
Projets financés6 matériels différents
< 250 000 €
Investissements
≥ 250 000 €
Investissements
> 2 000 000 €
Les différents montages en Girardin proposés.

Les risques du Girardin industriel : ce qu’il faut savoir avant d’investir

Avec des rentabilités affichées supérieures aux fonds actions (ex. investir en ETF), défiscaliser au travers d’une opération en loi Girardin n’est pas sans risques !

Risque de remise en cause de la réduction

De nombreux spécialistes sensibilisent les investisseurs en accusant le Girardin industriel d’être un piège. En effet, la réduction d’impôt est accordée en contrepartie d’un engagement du locataire à exploiter le matériel financé pendant 5 ans, sous peine de reprise en cas de manquement.

L’administration fiscale a en outre 3 ans de plus pour reprendre votre avantage fiscal, soit 8 ans en tout avec un risque de redressement fiscal.

Note : l’exploitant local peut faire faillite durant les 5 ans, mais un repreneur doit être trouvé rapidement pour s’engager à exploiter le matériel durant la durée qu’il reste à courir.

Risque lié au statut d’associé en SNC

Au-delà de la responsabilité illimitée des associés en SNC, certains d’entre vous pourront rencontrer des difficultés à souscrire un Girardin industriel de plein droit. En effet, certaines professions libérales réglementées sont incompatibles avec le statut d’associé.

Cette contrainte renforce notre avis sur la pertinence de privilégier une opération avec agrément.

Risque lié aux conditions d’application du régime

Chaque année, une loi de finances est votée par le Parlement pour adopter le budget de l’État l’année suivante.

📌 Le Girardin industriel peut être impacté par la parution de ces lois de deux manières :

  • Proroger ou non le dispositif (actuellement en place jusqu’en décembre 2029).
  • Restreindre les investissements éligibles à la défiscalisation et réduire sensiblement le nombre d’opérations.

Note : il existe des solutions pour limiter les risques, notamment la garantie G3F. Explications plus loin.

Exemple d’un investissement de défiscalisation en Girardin industriel

Prenons un exemple concret d’investissement en Girardin industriel. Lucille et Romain, partenaires de Pacs, estiment leur impôt sur le revenu à 28 000 € suite à d’importantes revalorisations salariales.

En outre, pour entretenir leur grand jardin, ils font appel à un paysagiste à l’année pour un montant de 4 000 €. Un crédit d’impôt est accordé pour la moitié de cette somme : 4 000 € x 50 % = 2 000 €.

Enfin, sur leurs revenus de l’année N, le prélèvement à la source (PAS) ponctionné est de 4 300 €.

Pour défiscaliser 28 000 €, Lucille et Romain vont investir 25 455 € en Girardin industriel, et ils obtiendront le remboursement de leur PAS (4 300 €) en août N+1, voici le schéma :

girardin industriel exemple

Notre avis sur le Girardin industriel proposé par Inter Invest

Sécuriser l’opération en Girardin est la priorité compte tenu des risques de redressement fiscal. C’est pourquoi vous devez choisir un monteur d’opérations expérimenté en la matière. Nous travaillons généralement avec la société Inter Invest (voir le site). C’est la société leader sur ce marché.

Ce spécialiste de l’Outre-mer propose l’ensemble des solutions présentées dans notre article : le Girardin industriel (avec et sans agrément) et le JEGO (Girardin Social).

Un acteur reconnu dans ce domaine depuis 1991

Notre avis sur Inter Invest est excellent. En effet, ce créateur d’opérations Girardin est spécialisé dans les investissements en Outre-mer depuis plus de 30 ans et connaît parfaitement le tissu local des territoires ultramarins avec 9 agences implantées dans les DROM COM.

Inter Invest a déjà financé 4,5 milliards d’euros de matériels industriels en plus de 68 000 projets. C’est le pionnier de cette solution de défiscalisation et Inter Invest jouit d’excellents avis sur sa réputation et sa fiabilité.

La sécurisation de votre avantage fiscal obtenu grâce à la G3F

La principale force d’Inter Invest par rapport à ses concurrents est sa garantie de bonne fin financière et fiscale (G3F). Son montant d’indemnisation est plafonné à 10 millions d’euros.

Cette assurance permet qu’en cas de reprise de la réduction d’impôt par l’administration fiscale, celle-ci soit tout de même assurée par Inter Invest en totalité.

📌 Cette garantie G3F est composée en sus :

  • D’une assurance responsabilité civile (RC) professionnelle de 20 millions d’euros par période de garantie et par sinistre pour couvrir toute erreur de montage et/ou de gestion de la part d’Inter Invest.
  • D’une assurance RC « parapluie » supplémentaire de 100 millions d’euros pour les défaillances des sociétés de portage.
  • D’une assistance juridique en cas de demandes d’information ou de contentieux avec l’administration fiscale.

À notre avis, la sécurité de l’avantage fiscal prime sur le rendement proposé de l’opération par le monteur. En effet, mieux vaut une opération sécurisée à 10 %, qu’une rentabilité à 20 % avec un risque de perdre l’avantage fiscal.

En conclusion, notre avis est globalement positif sur le Girardin industriel mais n’est adapté que si vous payez au moins 5 500 € d’impôt sur le revenu. Cela vient en complément d’autres solutions vous permettant de réduire vos impôts comme le plan d’épargne retraite (PER) : notre comparatif des meilleurs PER.

Si vous souhaitez bénéficier d’une expertise et d’un avis sur la pertinence d’un investissement en Girardin industriel compte tenu de votre situation patrimoniale, faites appel à Prosper Conseil qui vous accompagnera en toute transparence avec hauteur de vue sur l’ensemble de votre patrimoine.

Plus de patrimoine,
plus de revenus,
moins d’impôts !

Un conseil global à 360° pour mieux
profiter de votre patrimoine

Contactez-nous
Plus de patrimoine,
plus de revenus,
moins d’impôts !

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Aucun commentaire
Nos actualités

Vous pourriez aussi aimer