Investir en ETF en bourse : ce qu’il faut savoir

Les ETF, pour l’essentiel des “fonds indiciels” souvent appelés “trackers”, sont des fonds cotés en continu qui répliquent la performance d’un indice boursier : actions (CAC 40, S&P 500, Nasdaq, etc.), obligations, immobilier, etc. Investir dans des ETF représente le meilleur moyen d’investir en bourse facilement avec des frais ultra-compétitifs.

investir en etf

Mais comment fonctionnent-ils réellement ? Quels ETF choisir ? Ce guide vous aidera à comprendre les tenants et aboutissants des ETF pour vous lancer en toute confiance.

SOMMAIRE

Qu’est-ce qu’un ETF ? Définition

La plupart des Exchange Traded Fund (ETF) sont des fonds indiciels, également appelés “trackers”. Leur objectif est de reproduire la performance d’un indice boursier spécifique, comme le MSCI World, le S&P 500 ou le CAC 40.

Par exemple, si le CAC 40 a une performance de +2 % ce jour, alors l’ETF CAC 40 aura également une performance de + 2 % aujourd’hui.

Un ETF est un fonds d’investissement qui se négocie en bourse en continu, de la même manière qu’une action individuelle (ex. Microsoft, Tesla, LVMH, Air Liquide, etc.). En d’autres termes, vous pouvez acheter un ETF le matin et le revendre l’après-midi si vous le souhaitez.

En revanche, les fonds classiques, connus sous le nom d’OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), sont cotés seulement une fois par jour ou par semaine. Ces OPCVM peuvent suivre un indice de manière passive, ou être gérés activement par une équipe de professionnels.

Ci-dessous un exemple concret de fonds qui investissent sur le marché des actions américaines :

Fonds passif ou fonds actifETF : coté en continuOPCVM : coté une fois par jour
Fonds passif : suivi d’un indice boursier1️⃣ iShares Core S&P 500 UCITS ETF3️⃣ CM-AM Indiciel Amérique 500 S
Fonds actif : choix des titres par un gérant2️⃣ Avantis U.S. Equity ETF4️⃣ Comgest Growth America
Exemples de différentes structures de fonds liés aux marchés actions américains.

ETF en gestion indicielle et active

Le tableau ci-dessus présente 2 ETF de nature très différente (gestion passive versus gestion active).

1️⃣ D’un côté, le fonds “iShares Core S&P 500 UCITS ETF” est :

  • un ETF coté en continu avec des frais de gestion annuels très compétitifs de 0,07 % ;
  • en gestion passive : son objectif est de reproduire la performance de son indice de référence, le S&P 500 (qui regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines).

2️⃣ D’un autre côté, le fonds “Avantis U.S. Equity ETF” est :

  • un ETF coté en continu avec des frais de gestion annuels de 0,15 % ;
  • en gestion active : son objectif est de surperformer son indice de référence, le Russell 3000 (qui représente les 3 000 plus grandes entreprises américaines).

Grâce à leurs frais de gestion inférieurs à 0,5 %, la grande majorité des ETF offre une performance supérieure à celle des OPCVM. En effet, les frais élevés des OPCVM (jusqu’à 2 % par an) réduisent significativement la performance à long terme. En optant pour des ETF, vous maximisez vos gains en minimisant les coûts.

Note : à notre connaissance, les ETF actifs, tels que l’Avantis U.S. Equity ETF ou l’ARK Innovation ETF géré par Cathie Wood, ne sont généralement pas accessibles aux investisseurs européens, sauf avec certaines enveloppes spécifiques comme l’assurance vie luxembourgeoise. Pour accéder aux meilleures assurances vie et bénéficier de conseils personnalisés, vous pouvez faire appel à notre service de gestion conseillée.

OPCVM en gestion indicielle et active

Le tableau ci-dessus présente 2 OPCVM de nature très différente (gestion passive versus gestion active).

3️⃣ D’un côté, le fonds “CM-AM Indiciel Amérique 500 S” est :

  • un OPCVM coté une fois par jour (cours de clôture) avec des frais de gestion annuels assez élevés de 0,85 % ;
  • qui a une gestion passive avec l’objectif de reproduire la performance du S&P 500 (indice de référence).

4️⃣ D’un autre côté, le fonds “Comgest Growth America” est :

  • un OPCVM coté une fois par jour (cours de clôture) avec des frais de gestion annuels très élevés de 2,07 % ;
  • qui a une gestion active avec l’objectif de surperformer le S&P 500 (indice de référence).

Note : gestion active ou passive ? Que ce soit pour les marchés actions ou obligations, l’étude SPIVA (publiée chaque année) montre que la gestion active peine à surperformer les indices sur le long terme, en grande partie à cause des frais élevés.

Investir en ETF actions : MSCI World, S&P 500, Stoxx 600, CAC 40, etc.

La majorité des ETF disponibles sont orientés vers les marchés actions. Ils permettent d’investir facilement et à moindre coût dans les principaux indices boursiers.

💡 Pour rappel, une action représente une part de propriété dans une entreprise. Elle donne ainsi droit à une partie des bénéfices de l’entreprise sous forme de dividendes ou de plus-values, ainsi qu’à un droit de vote lors des assemblées.

Voici un tableau récapitulatif des principaux indices actions (avec un exemple d’ETF) pour investir en bourse.

Indice

Région couverte
Exemple d’ETF UCITS (C)

ISIN
Top 5 entreprisesFrais de gestion annuels
MSCI World

Monde (hors BRICS+)
SPDR MSCI World

IE00BFY0GT14
Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet0,12 %
MSCI Emerging Markets

Les BRICS+ (Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud, etc.)
Xtrackers MSCI Emerging Markets

IE00BTJRMP35
Taiwan Semiconductor, Tencent, Samsung, Alibaba, Reliance Industries0,18 %
S&P 500

États-Unis
iShares Core S&P 500

IE00B5BMR087
Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet0,07 %
Stoxx 600

Europe
Amundi Stoxx Europe 600

LU0908500753
Novo Nordisk, ASML, Nestlé, AstraZeneca, Novartis0,07 %
MSCI Japan

Japon
Amundi MSCI Japan

LU1781541252
Toyota, Mitsubishi, Sony, Hitachi, Tokyo Electron0,12 %
CAC 40

France
Amundi CAC 40

FR0013380607
LVMH, TotalEnergies, Schneider Electric, Sanofi, Air Liquide0,25 %
Tableau récapitulatif des principaux indices et ETF actions pour investir en bourse (2024).

Que vous investissiez via un compte-titres ordinaire (CTO) ou via un FAS assurance vie luxembourgeoise, vous bénéficiez d’un accès quasi illimité à tous les ETF actions.

En revanche, les options sont plus limitées dans un plan d’épargne en actions (PEA), une assurance vie française ou un plan d’épargne retraite individuel (PERin).

Pour approfondir ces sujets, consultez nos articles :

Investir en ETF obligataires : États, entreprises, Investment Grade, High Yield

Bien que moins médiatisés que les actions, les placements en obligations ont un rôle crucial dans une stratégie patrimoniale équilibrée. Les ETF obligataires offrent aussi un moyen simple et économique d’accéder aux principaux indices obligataires.

💡Pour rappel, une obligation est un titre de créance émis par une entreprise ou un État. En d’autres termes, vous prêtez de l’argent (vous faites la banque) en échange d’intérêts.

Ci-dessous les principaux indices obligataires (avec un exemple d’ETF) pour investir en bourse.

Indice

Typologie
Exemple d’ETF UCITS (C)

ISIN
Top 5 des paysFrais de gestion annuels
Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted and Scaled

Obligations d’États et d’entreprises IG* (toutes échéances confondues)
Vanguard Global Aggregate Bond

IE00BG47KH54
États-Unis (46 %), Japon (6 %), France (6 %), Allemagne (6 %), Canada (4 %)0,10 %
FTSE World Government Bond

Obligations d’États IG* (toutes échéances confondues)
Xtrackers II Global Government Bond

LU0378818131
États-Unis (48 %), Japon (11 %), France (8 %), Italie (7 %), Allemagne (6 %)0,25 %
Bloomberg Euro Corporate Bond

Obligations d’entreprises IG* (toutes échéances confondues)
iShares Core € Corporate Bond

IE00BF11F565
France (20 %), États-Unis (19 %), Allemagne (14 %), Royaume-Uni (9 %), Espagne (6 %)0,20 %
Markit iBoxx EUR Liquid High Yield

Obligations d’entreprises HY** (toutes échéances confondues)
Xtrackers EUR High Yield Corporate Bond

LU1109943388
France (19 %), Italie (17 %), États-Unis (12 %), Allemagne (12 %), Royaume-Uni (6 %)0,20 %
Bloomberg US Treasury 7-10 Year

Bons du Trésor Américain 7-10 ans
Amundi US Treasury Bond 7-10Y EUR Hedged

LU1407888137
États-Unis (100 %)0,06 %
Solactive €STR +8.5 Daily

Obligations très court terme
Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap

LU0290358497
France (19 %), Espagne (18 %), Belgique (17 %), Allemagne (8 %), Italie (8 %)0,10 %
Tableau récapitulatif des principaux indices et ETF obligataires pour investir en bourse (2024).
* IG = Investment Grade = Bonne notation de crédit = Risque faible donc rendement au plancher.
** HY = High Yield = Mauvaise notation de crédit = Risque élevé donc rendement plus important.

Pour en savoir plus, consultez nos articles :

Note : plutôt que d’investir dans des ETF obligataires, certains épargnants optent pour les fonds euros garantis en capital. Spécifiques à l’assurance vie en France, ils offrent une sécurité maximale avec des rendements intéressants proche des ETF monétaires. Il est crucial de bien sélectionner les meilleurs fonds euros pour maximiser la performance.

ETF or, argent, bitcoin, ethereum : les alternatives

Certains types d’ETF permettent de diversifier efficacement votre portefeuille au-delà des actions et obligations traditionnelles. En effet, vous pouvez aussi suivre la performance des matières premières et des cryptomonnaies avec les ETC et ETN :

  • Les ETC (Exchange Traded Commodities) permettent de suivre l’évolution des prix des matières premières, des cryptomonnaies ou des devises, sans nécessiter l’achat ou le stockage physique de ces actifs.
  • Les ETN (Exchange Traded Notes) sont des titres de créance qui reproduisent la performance d’un indice. Ils sont souvent utilisés pour investir dans des matières premières ou des cryptomonnaies.

Ci-dessous un tableau récapitulatif des ETF spécialisés.

IndiceExemple de fonds – ISINFrais de gestion annuels
Prix de l’orInvesco Physical Gold ETC – IE00B579F3250,12 %
Prix de l’argentiShares Physical Silver ETC – IE00B4NCWG090,20 %
Prix du BitcoinCoinShares Physical Bitcoin ETN – GB00BLD4ZL170,35 %
Prix de l’Ethereum21Shares Ethereum Core ETN – CH12097631300,21 %
Tableau récapitulatif de quelques ETF alternatifs (2024).

Pour en savoir plus, consultez nos articles :

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3 commentaires
Anna
Anna
14 Nov

Bonjour !
Ma question est sans doute assez naïve mais je ne trouve pas d’informations à ce sujet : sur une assurance multi supports, et quel que soit ma stratégie de répartition entre fonds euros et UC, vaut-il mieux multiplier les supports ou non ? C’est à dire, Si je choisis d’allouer 20% à des etf tracker, dois-je plutôt en privilégier un ou deux, ou opérer une diversification dès ce niveau entre de multiples trackers ?

Louis Beaucamp
Louis Beaucamp
15 Nov

Bonjour,

Il n’y a jamais de question naïve, seulement des interrogations qui nourrissent la curiosité et ouvrent la voie à la connaissance 😊

Pour répondre à votre question, tout dépend de l’indice suivi par le tracker (ETF), aussi appelé fonds indiciel. Si vous investissez dans un ETF très large, comme un ETF MSCI World, et que vous avez un montant conséquent à investir, il peut être pertinent de diversifier les émetteurs (BlackRock, Amundi, BNP Paribas, UBS, Vanguard, SPDR, Invesco, WisdomTree, DWS, etc.) ; par exemple en choisissant un ETF MSCI World d’Amundi et un autre de BlackRock (iShares).

Cette diversification peut être utile, car l’émetteur d’un ETF peut décider de changer l’indice de référence sans consultation préalable. Par exemple, Amundi a modifié certains de ses ETF en passant d’indices classiques à des indices ESG (incluant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance).

Agathe32
Agathe32
23 Sep

Sur le site officiel de COMGEST MONDE C, ils indiquent que leur fonds surperforme largement l’indice depuis 1991 : 2035% de performance cumulée contre 950% pour l’indice, même avec les frais ! Comment expliquer un tel écart ?

Louis Beaucamp
Louis Beaucamp
24 Sep

Les excellentes performances de ce fonds actif ont été réalisées entre 1990 et 2008. Cependant, depuis 2008, les performances du fonds ne sont plus aussi exceptionnelles, et celles des 5 dernières années sont très inférieures en comparaison à un ETF World.

Nous mettons en avant les ETF, car rares (moins de 10 %) sont les fonds actifs qui parviennent à faire mieux que leur indice sur les 15 dernières années à cause de leurs frais. Comgest Monde C fait parfois figure d’exception, mais rien ne garantit que le fonds fera aussi bien à l’avenir que par le passé ! Comme on le voit ces dernières années, il suffit d’un changement de gérants dans l’équipe de gestion et les performances décrochent. Il n’y a pas ce souci avec les ETF.

Victor
Victor
09 Sep

J’investis actuellement dans des ETF actions et des fonds euros. Serait-il pertinent d’ajouter des ETF obligataires à mon portefeuille ?

Louis Beaucamp
Louis Beaucamp
10 Sep

L’ajout d’ETF obligataires à votre portefeuille dépend de votre stratégie d’investissement et de votre profil de risque. Contrairement aux fonds euros, les ETF obligataires n’offrent pas de garantie en capital et peuvent être plus risqués.

Cela dit, les différents ETF obligataires présentent un certain éventail de risques. Certains sont relativement sûrs, comme ceux investis en obligations gouvernementales (govies) de pays développés, tandis que d’autres, axés sur les obligations à haut rendement ou les marchés émergents, sont plus risqués et volatils (avec de fortes fluctuations des cours).

En résumé, l’un des principaux avantages des ETF obligataires est qu’ils permettent de cibler des segments spécifiques avec une grande granularité. Si vous souhaitez investir dans les obligations en complément de vos actions pour apporter de la stabilité à votre portefeuille, il est préférable de choisir un fonds obligataire investi dans des obligations d’État sûres (Investment Grade) et couvert contre le risque de change (hedgé).