ETF en assurance vie luxembourgeoise : tout savoir

Les ETF en assurance vie luxembourgeoise, également connus sous le nom de trackers ou fonds indiciels, constituent un placement incontournable pour investir en bourse de manière efficace et à moindre coût.

Les exchange-traded funds (ETF) permettent de répliquer la performance des indices boursiers actions (CAC 40, Nasdaq, etc.) et obligations. Et il existe aussi des trackers pour suivre le cours des métaux précieux (ETC) et des cryptomonnaies (ETN).

En France, les meilleures assurances vie permettent d’investir en ETF via les unités de compte. Toutefois, l’offre se limite à quelques dizaines d’ETF, alors que le marché en propose plusieurs milliers. Pour élargir cet univers, vous pouvez faire appel à l’assurance vie luxembourgeoise, qui permet de référencer un univers beaucoup plus large d’ETF et d’ETP.

📌 En résumé, la majorité des ETF en assurance vie luxembourgeoise sont accessibles à partir de 125 000 € d’investissement au global dans le contrat (et 250 000 € de fortune mobilière déclarée). Cependant, pour certains ETF atypiques, un investissement minimum de 1 million d’euros dans le contrat et un patrimoine net de 2,5 millions d’euros en valeurs mobilières sont requis.

SOMMAIRE

• Les meilleurs ETF actions en assurance vie luxembourgeoise : tableau récapitulatif
• Les meilleurs ETF obligations en assurance vie luxembourgeoise : tableau récapitulatif
• Les meilleurs ETF alternatifs en assurance vie luxembourgeoise : tableau récapitulatif
• Qu’est-ce qu’un ETF en bourse ? Avantages et inconvénients
• Tour d’horizon de la performance des principaux ETF
• Notre avis sur les ETF en assurance vie luxembourgeoise

Les meilleurs ETF actions en assurance vie luxembourgeoise : tableau récapitulatif

Les actions des entreprises (titres de capital) sont détenues par les actionnaires. Au prorata des parts détenues, elles donnent droit :

• à des dividendes (une partie des bénéfices de l’entreprise) ;
• à la revente (en plus ou moins-values) ;
• et au vote en assemblée générale (décisions stratégiques de l’entreprise).

Ci-dessous, une liste non exhaustive des meilleurs ETF actions disponibles en assurance vie luxembourgeoise :

Typologie	Nom de l’ETF UCITS (C) – ISIN	Indice suivi	Frais de gestion annuels
Monde entier Pays développés et émergents	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating – IE00BK5BQT80	FTSE All-World	0,19 %
Pays développés	SPDR MSCI World UCITS ETF – IE00BFY0GT14	MSCI World	0,12 %
Finance durable – Pays développés	iShares MSCI World SRI UCITS ETF EUR (Acc) – IE00BYX2JD69	MSCI World SRI Select Reduced Fossil Fuel Index	0,20 %
Smart beta – Momentum Pays développés	Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF 1C – IE00BL25JP72	MSCI World Momentum	0,25 %
Smart beta – Qualité Pays développés	Xtrackers MSCI World Quality UCITS ETF 1C – IE00BL25JL35	MSCI World Sector Neutral Quality	0,25 %
États-Unis	iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) – IE00B5BMR087	S&P 500	0,07 %
Europe	Amundi Core STOXX Europe 600 UCITS ETF Acc – LU0908500753	STOXX Europe 600	0,07 %
Japon	Amundi Core MSCI Japan UCITS ETF Acc – LU1781541252	MSCI Japan Net Total Return Index	0,12 %
Marchés émergents	Amundi Core MSCI Emerging Markets Swap UCITS ETF Acc – LU2573967036	MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index	0,14 %

Les meilleurs ETF obligations en assurance vie luxembourgeoise : tableau récapitulatif

Les obligations (titres de créance) permettent de prêter de l’argent aux entreprises, aux États et aux collectivités en échange d’intérêts. Un fonds obligataire peut détenir diverses catégories d’obligations, telles que :

• Des obligations souveraines (émises par les États) et corporates (émises par les entreprises).
• Des obligations de qualité Investment Grade (IG), jugées de haute qualité (emprunteur au bilan solide), ou High Yield (HY), plus risquées mais offrant des rendements plus élevés.
• Des obligations de maturité variable, allant de très courte (moins d’un an) à très longue (25 ans et plus).
• Des obligations de différents pays (États-Unis, Japon, Chine, France, etc.) et secteurs (financier, industrie, communication, etc.).

Ci-dessous, une liste non exhaustive des meilleurs ETF obligataires disponibles en assurance vie luxembourgeoise :

Typologie	Nom de l’ETF UCITS (C) – ISIN	Indice suivi	Frais de gestion annuels
États et entreprises IG du monde entier	iShares Core Global Aggregate Bond EUR Hedged – IE00BDBRDM35	Bloomberg Global Aggregate Bond	0,10 %
Finance durable – États et entreprises IG du monde entier	Amundi Global Aggregate Green Bond EUR Hedged – LU1563454823	Solactive Green Bond EUR USD IG	0,30 %
États IG du monde entier	Xtrackers II Global Government Bond EUR Hedged – LU0378818131	FTSE World Government Bond – Developed Markets	0,25 %
Obligations indexées sur l’inflation – États IG du monde entier	iShares Global Inflation Linked Govt Bond EUR Hedged – IE00BKPT2S34	Bloomberg World Government Inflation-Linked Bond	0,20 %
Bons du Trésor Américain 7-10 ans	Amundi US Treasury Bond 7-10Y EUR Hedged – LU1407888137	Bloomberg US Treasury 7-10 Year	0,05 %
États IG et HY des pays émergents	SPDR® Bloomberg Emerging Markets Local Bond – IE00BK8JH525	Bloomberg Emerging Markets Local Currency Liquid Government Bond	0,60 %
Fonds daté à échéance : entreprises IG du monde entier	iShares iBonds Dec 2027 Term € Corp – IE000ZOI8OK5	BBG MSCI December 2027 Maturity EUR Corporate ESG Screened	0,12 %
Fonds monétaire	Lyxor Smart Overnight Return – LU1190417599	Euro Short-Term Rate (€STR)	0,05 %

Les meilleurs ETF alternatifs en assurance vie luxembourgeoise : tableau récapitulatif

Les placements atypiques (métaux précieux, cryptomonnaies, forêts, art, etc.) permettent de diversifier un patrimoine financier avec des actifs autres que les actions et les obligations traditionnelles.

Certaines formes alternatives d’ETF permettent de suivre la performance de ces actifs alternatifs :

• ETC (Exchange Traded Commodities) : ils suivent principalement le prix de matières premières, comme l’or, l’argent ou un panier de matières premières, sans nécessiter leur détention directe par l’investisseur.
• ETN (Exchange Traded Notes) : titres de créance (promesses de paiement) qui suivent un indice, souvent utilisés pour les matières premières et les cryptomonnaies.

À titre indicatif, le terme ETP (Exchange Traded Products) est la catégorie principale qui regroupe les ETF, les ETC et les ETN.

Ci-dessous, une liste non exhaustive des meilleurs ETF alternatifs disponibles (sous conditions) en assurance vie luxembourgeoise :

Typologie	Nom du fonds – ISIN	Indice suivi	Frais de gestion annuels
Exposition au cours de l’or	iShares Physical Gold ETC – IE00B4ND3602	LBMA Gold Price	0,12 %
Exposition au cours des matières premières (ex. métaux, énergie et produits agricoles)	Invesco Bloomberg Commodity ETF – IE00BD6FTQ80	Bloomberg Commodity Index	0,19 %
Exposition au cours du Bitcoin	CoinShares Physical Bitcoin – GB00BLD4ZL17	Bitcoin (BTC)	0,15 %
Exposition au cours de l’Ethereum	21Shares Ethereum Core ETP – CH1209763130	Ethereum (ETH)	0,10 %

⚠️ Point de vigilance : les ETP liés aux crypto-actifs ne doivent pas être assimilés à des ETF UCITS classiques. Leur éligibilité en assurance vie luxembourgeoise dépend notamment de la catégorie du souscripteur, du contrat, de l’assureur et de la banque dépositaire. Les crypto-actifs restent très volatils et exposent à un risque de perte en capital important.

🧭 Note : si vous souhaitez ouvrir une assurance vie et bénéficier d’un conseil sur mesure et complet (financier, fiscal et successoral), nous vous invitons à prendre rendez-vous avec un conseiller en gestion de patrimoine Prosper Conseil. En tant qu’experts en assurance vie française et luxembourgeoise, nous vous recommanderons le contrat le plus adapté à votre situation.

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Qu’est-ce qu’un ETF en bourse ? Avantages et inconvénients

Contrairement aux fonds “classiques” qui cotent une fois par jour, un exchange traded fund (ETF) est un fonds coté en bourse en continu : vous pouvez l’acheter le matin et le revendre l’après-midi, comme une action individuelle (Microsoft, Tesla, LVMH, Novo Nordisk, etc.).

La majorité des ETF sont des fonds indiciels, également appelés trackers. Ils sont conçus pour répliquer la performance d’un indice spécifique, qu’il s’agisse d’actions, d’obligations, de matières premières ou d’autres actifs.

Par exemple, un ETF CAC 40 va répliquer la performance des 40 sociétés du CAC 40. Et un ETF lié à l’indice MSCI World a pour objectif de reproduire les performances d’environ 1 300 grandes et moyennes entreprises cotées des pays développés. Pour ce faire, le gestionnaire de l’ETF achète les titres composant l’indice dans les mêmes proportions que l’indice lui-même, ou utilise une méthode d’échantillonnage représentatif.

✅ Avantages	❌ Inconvénients
Diversification. Les ETF permettent d’investir facilement dans les marchés financiers avec une grande granularité (classes d’actifs, géographie, secteurs ou stratégies d’investissement ciblées).	Risques de marché. Bien que diversifiés, les ETF restent soumis aux fluctuations des marchés (pertes importantes en cas de baisse généralisée) et au risque de change avec plusieurs devises (ETF unhedged).
Efficacité fiscale. Les transactions au sein d’un ETF sont optimisées fiscalement (avantageux pour les investisseurs).	Tracking difference. Les ETF peuvent ne pas parfaitement suivre l’indice sous-jacent (différences de performance).
Coût réduit de la gestion passive. Les frais de gestion des ETF (~ 0,2 %) sont largement inférieurs à ceux des fonds actifs (~ 2 %). Sur les grands marchés actions, les études SPIVA montrent régulièrement qu’une majorité de fonds actifs sous-performent leur indice de référence sur longue période (SPIVA Europe Year-End 2025).	Gestion active et marchés de niche. Les ETF sont moins performants que les fonds actifs sur des marchés moins efficients, comme les marchés émergents et les petites capitalisations (small caps).

Note : certains ETF utilisent un effet de levier pour amplifier les performances à la hausse comme à la baisse. Par exemple, l’ETF Amundi Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged est conçu pour offrir deux fois la performance quotidienne de l’indice Nasdaq-100 (⚠️ beta slippage).

Exemples des principaux types d’ETF

Dans le cadre d’une allocation d’actifs avec des ETF en assurance vie luxembourgeoise, le choix de la classe d’actifs (famille d’investissement) est crucial, car il a le plus d’impact sur les performances de votre portefeuille. Les trois principales classes d’actifs sont :

1. ETF actions (titres de capital) : indices boursiers actions comme le CAC 40, le S&P 500, le STOXX Europe 600 ou le MSCI ACWI.
2. ETF obligations (titres de créances) : indices boursiers obligataires comme le Bloomberg US Treasury 7-10 Year ou le FTSE World Government Bond.
3. ETF matières premières : indices de prix pour des matières premières (ex. investir dans l’or), l’argent ou le pétrole.

Et dans le détail, parmi les classes d’actifs, il existe des sous-catégories spécifiques. Par exemple, au sein des ETF actions :

• ETF sectoriels : secteurs spécifiques de l’économie, comme la technologie, l’immobilier (foncières cotées), la santé ou l’énergie.
• ETF smart beta : stratégies d’investissement basées sur des facteurs spécifiques, comme la volatilité, le momentum ou la croissance.
• ETF ESG : filtrage des entreprises les plus durables (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance).

Il est également pertinent de diversifier les émetteurs des ETF pour mieux répartir les risques. Parmi les principaux émetteurs, nous pouvons citer : BlackRock (iShares), Amundi, Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR), Invesco (PowerShares), Deutsche Asset Management (Xtrackers), WisdomTree, UBS Asset Management et VanEck.

Enfin, pour approfondir une stratégie d’investissement, il est essentiel d’examiner la performance historique des différents ETF.

Tour d’horizon de la performance des principaux ETF

Les performances des ETF dépendent directement des indices qu’ils suivent (moins les frais des fonds). En général, les ETF sont appréciés pour leur capacité à fournir une performance conforme à leur indice de référence, avec des frais de gestion inférieurs à ceux des fonds actifs traditionnels.

En effet, les frais de gestion des ETF sont généralement compris entre 0,03 % et 0,25 % par an. Ce qui est bien en dessous des frais des fonds actifs, qui sont en moyenne de 2 % et grèvent fortement la performance chaque année.

Les ETF actions des principales zones géographiques

Grâce aux indices boursiers majeurs basés sur la capitalisation boursière des entreprises, les ETF permettent d’accéder facilement aux principales zones géographiques du monde :

• S&P 500 : les 500 plus grandes entreprises américaines ;
• STOXX Europe 600 : les 600 plus grandes entreprises européennes ;
• MSCI Japan : les 200 plus grandes entreprises japonaises ;
• MSCI Emerging Markets : les 1300 plus grandes entreprises des marchés émergents, notamment les BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud).

Ces indices offrent une large exposition aux marchés régionaux et sont couramment utilisés comme références pour les ETF actions.

💡 Note : il est possible de réunir ces quatre indices actions dans un seul et même indice, tel que le MSCI ACWI. Et bien entendu nous pouvons vous conseiller un bouquet diversifié d’ETF en assurance vie luxembourgeoise, au sein d’un même contrat. Contactez nos conseillers en gestion de patrimoine Prosper Conseil.

La classe d’actifs des actions est la plus importante pour un investisseur en raison de son potentiel de croissance à long terme. Cependant, pour améliorer le rapport rendement/risque d’un portefeuille financier, il est primordial de s’intéresser aux autres classes d’actifs décorrélés.

La corrélation des ETF actions, obligations et or

La corrélation mesure la manière dont différents actifs évoluent ensemble :

• Une corrélation de 1 signifie que les actifs bougent en parfaite synchronisation.
• Une corrélation de 0 signifie qu’il n’y a pas de relation entre leurs mouvements.
• Une corrélation de -1 signifie qu’ils évoluent en sens opposé.

Comprendre la corrélation est essentiel pour diversifier un portefeuille et réduire le risque global.

Le graphique ci-dessous illustre comment les actions (MSCI World), l’or (Gold Spot Price) et les obligations d’États Investment Grade (AGG) se comportent les uns par rapport aux autres :

En analysant la performance historique et la corrélation des différentes classes d’actifs, chez Prosper Conseil nous structurons un portefeuille de manière plus efficace pour optimiser la performance tout en maîtrisant les risques :

• Les actions sont le principal moteur de performance, mais au prix d’une forte volatilité (variation des cours).
• Les obligations d’États Investment Grade apportent une stabilité, et se valorisent lors des krachs actions (flight to quality).
• L’or tend à prendre de la valeur lors des crises (mais reste très imprévisible).

Notre avis sur les ETF en assurance vie luxembourgeoise

Vous pouvez investir dans des ETF avec une assurance vie en France ou au Luxembourg. Toutefois, l’assurance vie luxembourgeoise se distingue nettement à partir d’un montant minimum de 125 000 € grâce à plusieurs avantages :

• Une gamme de placements quasi illimitée, incluant les ETF.
• La possibilité de créer une ligne de crédit lombard « à vie » (à partir de 500 000 € d’investissement).
• Une neutralité fiscale adaptée aux expatriés.
• Le triangle de sécurité luxembourgeois.
• Un cadre juridique offrant une protection des avoirs supérieure à celle de nombreux autres pays.

En pratique, à travers un fonds d’assurance spécialisé (FAS) ou un fonds interne dédié (FID), vous pouvez investir dans la quasi-totalité des ETF actions et obligations à partir de 125 000 €.

🧾 Note fiscale :si vous êtes résident fiscal français, un contrat d’assurance vie luxembourgeois doit être déclaré chaque année à l’administration fiscale française.

Investir dans des ETF en assurance vie luxembourgeoise : les conditions

Cependant, si vous souhaitez investir dans des ETF alternatifs (matières premières, cryptomonnaies, etc.) dans votre assurance vie luxembourgeoise, il est nécessaire d’être client de catégorie D.

Catégorie de client	Montant minimum des primes versées dans le contrat (par assureur)	Montant minimum du patrimoine (valeurs mobilières)
N	Catégorie par défaut	Catégorie par défaut
A	125 000 €	250 000 €
B	250 000 €	500 000 €
C	250 000 €	1 250 000 €
D	1 000 000 €	2 500 000 €

Pour accéder à la catégorie D, un investissement minimum de 1 million d’euros auprès de l’assureur est requis, en plus d’une fortune mobilière déclarée d’au moins 2,5 millions d’euros. Ce niveau donne accès au cadre le plus souple, avec des investissements possibles dans de très nombreuses catégories d’instruments financiers, y compris certains instruments non cotés ou liés aux métaux précieux (sous réserve des règles du contrat, de l’assureur et du dépositaire).

Bénéficier d’un accompagnement sur mesure avec Prosper Conseil

Finalement, la combinaison des ETF (diversification, transparence et frais réduits) et de l’assurance vie luxembourgeoise (large univers d’investissement, triangle de sécurité, portabilité internationale, fiscalité de l’assurance vie selon votre résidence fiscale, accès éventuel au crédit lombard) peut constituer une solution patrimoniale puissante.

Mais cette stratégie ne doit pas être construite au doigt mouillé. Le bon contrat, les bons ETF, la bonne allocation et la bonne architecture patrimoniale dépendent de votre situation : résidence fiscale, horizon d’investissement, montant à placer, tolérance au risque, objectifs de transmission, besoin de liquidité et éventuel recours au crédit lombard.

Chez Prosper Conseil, notre accompagnement repose sur une double indépendance :

• D’abord, une indépendance capitalistique : nous travaillons en architecture ouverte, sans être limités à une liste restreinte de partenaires.
• Ensuite, une indépendance de rémunération : nos conseillers sont rémunérés uniquement par des honoraires transparents, sans rétrocommissions, à l’image des avocats.

Cette approche limite les conflits d’intérêts. L’illusion de la gratuité peut au contraire coûter cher : un conseil présenté comme gratuit est souvent financé par des commissions intégrées aux frais des placements recommandés. Avec Prosper Conseil, vous savez ce que vous payez, pourquoi vous le payez et pour quelle mission.

Pour tirer pleinement parti des ETF en assurance vie luxembourgeoise, vous pouvez bénéficier de la gestion conseillée Prosper Conseil : un accompagnement complet pour sélectionner le contrat adapté, structurer votre allocation et intégrer cette enveloppe dans une stratégie patrimoniale cohérente.

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