FAS Luxembourg : notre avis sur le fonds d’assurance spécialisé

Le Fonds d’Assurance Spécialisé (FAS) au Luxembourg est un véhicule d’investissement unique, intégré à une assurance vie luxembourgeoise ou à un contrat de capitalisation. Il permet d’investir librement dans un nombre quasi illimité de placements, que ce soit en gestion autonome (« Buy & Hold ») ou en gestion conseillée (« Advisory »). Les Français peuvent y accéder.

Le FAS fait partie des fonds luxembourgeois, aux côtés :

• du Fonds Interne Dédié (FID) ;
• du Fonds Interne Collectif (FIC) ;
• et des Fonds Externes (FE).

Ces fonds sont ancrés dans le mille-feuille technique, juridique et fiscal du Luxembourg, et permettent de s’adapter à tous les profils d’investisseurs. Nous allons comparer les FAS / FID / FIC / FE en tableau.

Note : le FAS est accessible uniquement aux résidents fiscaux de certains pays, comme la France, le Luxembourg et le Portugal. En pratique, il n’existe pas de liste officielle, et l’assureur valide l’ouverture d’un FAS au cas par cas.

SOMMAIRE

• Qu’est-ce qu’un FAS au Luxembourg ? Définition et fonctionnement
• FE, FIC, FID et FAS en assurance vie luxembourgeoise : tableau comparatif
• Faut-il investir dans un FAS au Luxembourg ? Notre avis
• Le Fonds d’Assurance Spécialisé (FAS) en gestion conseillée Prosper Conseil

Qu’est-ce qu’un FAS au Luxembourg ? Définition et fonctionnement

Un Fonds d’Assurance Spécialisé (FAS) est un compartiment interne « sur mesure » à un seul contrat d’assurance vie au Luxembourg (ou contrat de capitalisation). Il vous permet, en tant qu’investisseur, de :

• Sélectionner directement vos placements (titres vifs, fonds monétaires, fonds obligataires, fonds actions, private equity, produits structurés, etc.).
• Déléguer la gestion à un conseiller en gestion de patrimoine via la Réception-Transmission d’Ordres (RTO). C’est notre spécialité chez Prosper Conseil (prenez rendez-vous).

Note : le FAS est une innovation introduite en 2015 par la circulaire 15/3 du Commissariat aux Assurances du Luxembourg. Celle-ci indique que le FAS est accessible « sans condition de prime ou de fortune », mais en pratique, les assureurs exigent un montant minimum pour rentabiliser l’administration du FAS (minimum 125 000 € pour certains assureurs).

Structure et fonctionnement

Pour rappel, quatre intervenants jouent un rôle clé dans l’ouverture et la gestion de votre FAS au Luxembourg :

1. Votre conseiller. Chef d’orchestre de vos investissements, il élabore votre stratégie patrimoniale, vous accompagne dans sa mise en place et assure un suivi à long terme, notamment avec la gestion conseillée.
2. Le courtier. Il négocie les frais les plus compétitifs et veille au bon déroulement administratif de la vie du contrat.
3. L’assureur. Il est responsable de la gestion technique des contrats (souscription individuelle ou co-souscription, mécanisme de stipulation pour autrui avec la clause bénéficiaire, fiscalité, etc.) et du FAS (versements, rachats/retraits et conditions d’accès aux placements).
4. La banque dépositaire. Spécificité luxembourgeoise, votre épargne est placée sur un compte séparé auprès d’une banque dépositaire agréée pour sécuriser votre capital en cas de défaillance de l’assureur. En pratique, votre FAS est ouvert auprès de cette banque dépositaire.

Note : au Luxembourg, un cinquième intervenant indirect a un rôle crucial : le Commissariat aux Assurances (CAA). Il surveille les activités des compagnies d’assurance et veille à leur conformité vis-à-vis des normes élevées de sécurité et de solvabilité (supervision rigoureuse).

Placements accessibles et montant minimum

Les placements accessibles dans un FAS sont déterminés par le montant investi dans le contrat et votre patrimoine financier net.

Avec Prosper Conseil, vous pouvez notamment accéder à tous les ETF en assurance vie luxembourgeoise, qu’ils soient en actions ou en obligations, à partir de 250 000 €. Les ETF (fonds indiciels) sont plus rentables et moins chargés en frais qu’une bonne partie des fonds d’investissement traditionnels.

Cependant, pour investir dans des fonds alternatifs (ex. pour investir dans l’or ou en cryptomonnaies), il est nécessaire d’être un souscripteur de catégorie D. Cela implique :

• d’investir plus d’un million d’euros dans le contrat ;
• et de détenir un patrimoine financier net supérieur à 2 500 000 €.

Pour en savoir plus, consultez notre article : « Quel est le montant minimum d’une assurance vie au Luxembourg ? »

FE, FIC, FID et FAS en assurance vie luxembourgeoise : tableau comparatif

L’architecture financière d’une assurance vie au Luxembourg se compose de différents types de fonds :

• Les fonds à gestion individuelle : Fonds d’Assurance Spécialisé (FAS) et Fonds Interne Dédié (FID).
• Les fonds à gestion collective : Fonds Interne Collectif (FIC) et Fonds Externe (FE).

Ci-dessous le tableau comparatif des différents fonds qui peuvent être intégrés dans une assurance vie luxembourgeoise :

Dans un seul et même contrat d’assurance vie luxembourgeoise, vous pouvez détenir plusieurs FAS, FIS, FIC et FE.

🔎 L’accès à ces différents fonds dépend de :

1. votre fortune mobilière nette ;
2. du montant investi dans votre contrat ;
3. et de votre pays de résidence fiscale.

Note : que ce soit un FAS, un FID, un FIC ou un FE, votre contrat au Luxembourg bénéficie d’une sécurité optimale avec le triangle de sécurité et le super privilège (créancier de premier rang).

Faut-il investir dans un FAS au Luxembourg ? Notre avis

Contrairement aux FIC et FID, le Fonds d’Assurance Spécialisé (FAS) vous permet de gérer votre contrat en gestion libre « Buy & Hold » ou en gestion conseillée via un mandat de Réception-Transmission d’Ordres (RTO).

De plus, le FAS offre un éventail de placements bien plus large que les Fonds Externes (FE), qui sont limités à la sélection de l’assureur.

✅ En conclusion, nous avons un avis très positif sur le FAS, qui constitue le véhicule d’investissement idéal pour une assurance vie luxembourgeoise ou un contrat de capitalisation.

Note : cependant, certains pays ne reconnaissent pas le FAS. Dans ce cas, chez Prosper Conseil, pour nos clients expatriés qui ne peuvent pas bénéficier d’un FAS dans leur pays de résidence, nous construisons un FID sur mesure pour votre stratégie d’investissement.

Le Fonds d’Assurance Spécialisé (FAS) en gestion conseillée Prosper Conseil

Chez Prosper Conseil, nous proposons les meilleurs Fonds d’Assurance Spécialisés (FAS) du marché, en gestion « Buy & Hold » ou en gestion conseillée. Grâce à nos partenariats avec des institutions luxembourgeoises, nous proposons des FAS en gestion conseillée avec des frais parmi les plus compétitifs du marché.

Le conseil indépendant de Prosper Conseil

Prosper Conseil est l’un des rares cabinets de conseil en gestion de patrimoine (CGPI) à offrir un conseil véritablement indépendant (réglementation MIF 2). Notre mode de rémunération repose sur des honoraires, à l’instar des avocats. Cela élimine les conflits d’intérêts souvent présents dans le conseil en patrimoine gratuit, où les conseillers se rémunèrent par des commissions sur les produits vendus (rétrocommissions qui poussent à vendre les produits les plus chargés en frais, moins rentables pour les clients).

En choisissant la gestion conseillée de Prosper Conseil, vous bénéficiez :

• D’une expertise professionnelle et indépendante. Nos conseillers expérimentés vous accompagnent de A à Z. De plus, ce sont des praticiens, car ils investissent eux-mêmes à titre personnel dans les mêmes placements.
• D’une stratégie sur mesure à 360° (financière, fiscale et successorale). Élaborée selon vos objectifs financiers et votre profil de risque.

Enfin, grâce à la Réception-Transmission d’Ordres (RTO), nous saisissons les opportunités de marché, telles que vendre des obligations pour acheter des actions lors des corrections ou krachs boursiers. Nous suivons également les meilleurs fonds actuels et futurs pour optimiser votre portefeuille et générer encore plus de rentabilité.

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