Comment diversifier son plan d’épargne en actions (PEA) ? La diversification est le moyen le plus efficace de réduire les risques d’un investissement en actions. Le risque d’un investissement peut être en partie mesuré à travers sa volatilité, et la diversification a un impact direct sur la volatilité de votre portefeuille.
Néanmoins, il est illusoire de vouloir supprimer complètement le risque lorsque vous investissez sur les marchés actions. Cela reste un investissement qui doit être envisagé sur le long terme (supérieur à 8 ans).
La fiscalité du PEA est très avantageuse, ce qui en fait une enveloppe incontournable pour investir en actions. Mais ces avantages impliquent également certaines contraintes par rapport à un compte titres ordinaire (compte-titres ou PEA ?).
En prérequis, consultez notre article détaillé sur le fonctionnement du plan d’épargne en actions (PEA). En effet, dans cet article, nous allons nous concentrer sur comment bien diversifier son PEA. Diversification géographique, par taille d’entreprise, par secteur, et même diversification en dehors des actions !
SOMMAIRE
- Diversification et PEA, par où commencer ?
- L’importance de la diversification sectorielle
- Optimiser son PEA en diversifiant par taille d’entreprise
- ETF synthétiques et diversification géographique
- Diversifier en dehors des actions
- Tableau synthétique des meilleurs fonds pour diversifier son PEA
- Mot d’ordre pour un PEA bien diversifié : simplicité
Diversification et PEA, par où commencer ?
Pour bien diversifier le PEA, il faut prendre en compte trois aspects principaux :
- La diversification sectorielle.
- La diversification par taille d’entreprise.
- La diversification géographique.
Obtenir une bonne diversification en choisissant des titres vifs (stock-picking) est une stratégie inaccessible à l’investisseur particulier. Cela demande, non seulement une compétence en termes d’analyse financière, mais aussi une disponibilité de capital et de temps très importante.
Multiplier les lignes d’investissement augmente également les frais.
L’intérêt des fonds actions
La meilleure option pour diversifier efficacement son PEA est de recourir aux fonds actions. Pour simplifier, il est possible de séparer les fonds actions en deux catégories :
- Les fonds actifs. Ce sont des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) gérés activement par un gérant. Ces fonds comportent des frais plus importants, autour de 2 % par an, pour rémunérer le travail et l’expertise du gérant.
- Les fonds passifs ou trackers (ETF). Ce sont des fonds indiciels cotés en continu. Ils répliquent un indice boursier de référence comme le CAC 40, le S&P 500 ou encore le MSCI World. Les frais liés aux trackers (ETF) sont faibles, souvent inférieurs à 0,5 %, car toute la gestion est automatisée.
Les fonds actions permettent d’acheter un panier d’actions diversifiées de manière simple. L’offre d’OPCVM et ETF éligibles au PEA est pléthorique et plusieurs stratégies sont possibles.
Les études ont montré que les fonds actifs qui battent le marché sur le long terme sont très rares. Ainsi, nous recourons généralement aux trackers (ETF) pour bénéficier de la performance moyenne du marché avec des frais très faibles. Quelques exceptions existent néanmoins, notamment sur le segment des petites entreprises (small caps).
L’importance de la diversification sectorielle
Les actions peuvent être classées selon leur secteur d’activité. Il existe des valeurs dites cycliques, qui ont tendance à suivre les cycles économiques. Parmi celles-ci on retrouve les secteurs financier, automobile, des compagnies aériennes et des biens de consommation.
En revanche, d’autres secteurs ne suivent pas forcément les mêmes cycles et sont considérés comme défensifs. Il s’agit, entre autres, de la pharmacie, la distribution et l’agroalimentaire.
De plus, certains secteurs peuvent subir des crises très ciblées et passer d’une situation prospère à une crise profonde du fait de facteurs imprévisibles. Pensez par exemple au secteur des maisons de retraite, dont les principaux acteurs ont été des “stars” de la cote pendant des années, pour ensuite être affaiblis par le COVID19, puis presque anéantis par le scandale ORPEA (investir en temps de crise).
Cela nous montre l’importance de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier et d’avoir un portefeuille diversifié en termes de secteurs. Pour cela, les trackers (ETF) répliquant les plus grands indices (STOXX 600, S&P500, MSCI World, etc.) sont toujours des instruments efficaces.
Les fonds sectoriels
Lorsque vous connaissez bien un secteur en particulier et que vous avez confiance en ses perspectives de croissance, vous pouvez consacrer un pourcentage réduit (5 à 10 %) de votre PEA à un fonds sectoriel. Cela vous permettra de viser un secteur spécifique tout en évitant d’être exposé aux aléas d’une entreprise en particulier.
Pour cibler un secteur en particulier voici quelques exemples de trackers (ETF) :
- Santé et Pharma : Lyxor Stoxx Europe 600 Healthcare – LU1834986900
- Immobilier : Lyxor PEA Immobilier Europe (FTSE EPRA/NAREIT) – FR0011869304
- Automobile : Lyxor Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts – LU1834983394
- Environnement : Amundi MSCI EMU Climate Net Zero Ambition PAB – LU2182388582
- Technologie : Lyxor STOXX Europe 600 Technology – LU1834988518
Note : attention les exemples d’instruments financiers proposés ne constituent pas un conseil d’investissement. Chacun devrait les challenger pour constituer une allocation alignée avec ses objectifs. Pour bénéficier d’un accompagnement personnalisé sur votre stratégie patrimoniale, les conseillers Prosper conseil sont à votre disposition. Prenez rendez-vous.
Optimiser son PEA en diversifiant par taille d’entreprise
Malgré une performance en demi-teinte sur les dernières années, les petites entreprises (small caps) ont tendance à surperformer le marché actions sur le long terme. Cet historique de surperformance, ainsi que des valorisations actuelles (fin 2023) plutôt faibles, font des small caps un axe de diversification intéressant.
De plus, l’épargnant peut bénéficier, en investissant via un PEA-PME, d’un plafond de versement plus élévé (jusqu’à 225 000 euros pour un célibataire ou 450 000 euros pour un couple).
Cela permet de bénéficier de la fiscalité du PEA sur un enveloppe plus importante, à condition de consacrer la partie qui excède 150 000 euros aux small caps.
Small caps et gestion active, couple gagnant
Parmi tous les fonds small caps, vous avez la possibilité de choisir entre une gestion passive via des ETF répliquant un indice (MSCI EMU Small Cap NR par exemple) et une gestion active. Cette dernière peut s’avérer un choix judicieux pour les small caps.
En effet, certains gérants affichent des performances durablement supérieures au marché grâce à leur expertise et à un marché small caps moins efficient que pour les grandes entreprises (moins de suivi d’analystes, peu d’intérêt des investisseurs institutionnels, volumes faibles). Par exemple, c’est le cas des fonds d’Indépendance AM gérés par William Higgons.
Exemples de fonds actifs investi en small caps européennes :
- Independance et Expansion Europe Small A – LU1832174962
- Sextant PME A – FR0010547869
Note : les conseillers de Prosper Conseil sont à votre disposition pour vous accompagner sur la construction d’une allocation d’actifs sur mesure. Contactez-nous.
ETF synthétiques et diversification géographique du PEA
Le PEA est destiné à héberger des actions de sociétés situées dans l’espace économique européen. Cela exclut donc les États-Unis, le Japon, mais également le Royaume uni et la Suisse. Il faut avouer qu’en termes de diversification géographique cela n’est pas idéal !
Pourtant, il existe une parade permettant de diversifier efficacement en investissant sur des actions du monde entier via le PEA. Il s’agit des ETF à réplication synthétique.
Ces ETF investissent dans un panier de sociétés situées en Europe et échangent ensuite leur performance contre celle d’un index contenant des sociétés du monde entier. Cela est possible, car le gérant de l’ETF utilise un contrat “swap” avec un autre établissement financier qui, lui, investit directement sur l’index voulu.
Dans la pratique, cela permet de diversifier davantage votre PEA en investissant par exemple sur le MSCI World ou le S&P 500.
Les trackers (ETF) sont d’excellents placements pour une exposition diversifiée aux grandes entreprises en Europe et dans le monde, en voici quelques exemples :
- Amundi MSCI World (CW8) – LU1681043599
- Amundi ETF PEA S&P 500 (PE500) – FR0013412285
- Amundi ETF PEA MSCI Europe (PCEU) – FR0013412038
Choisir les bons ETF en fonction des titres sous-jacents
En choisissant les trackers (ETF) à mettre dans votre portefeuille, il est important de bien comprendre quels sont les sous-jacents de chaque fonds.
Sinon, vous risquez de surpondérer, sans vraiment en avoir conscience, certains marchés ou certains titres.
Par exemple, l’indice MSCI World est représenté à 69 % de valeurs US. Le coupler avec un fonds S&P 500 irait à l’encontre de votre objectif de diversification.
Diversifier son PEA en dehors des actions
Attention, avoir un portefeuille d’actions bien diversifié ne représente qu’une partie d’une bonne allocation d’actifs. En effet, les placements en obligations et l’immobilier sont des classes d’actifs qui peuvent protéger votre patrimoine pendant une crise des marchés actions.
Néanmoins, il faut se tourner vers d’autres enveloppes que le PEA pour investir efficacement sur ces actifs (pensez à l’assurance vie).
Il est également intéressant de garder une poche de liquidités au sein de votre PEA pour réaliser des achats à bon compte lorsque les marchés baissent. Lorsque vous disposez de liquidités dans votre PEA, en attendant une opportunité d’achat ou si vous souhaitez sécuriser une plus-value, il est possible d’investir sur des SICAV monétaires dans votre PEA.
Cela vous permettra de disposer d’une rémunération sans risque pour vos liquidités, tout en gardant l’avantage fiscal du PEA. De plus, en période de taux élevés, les fonds monétaires offrent un excellent couple rendement/risque.
Voici quelques exemples de SICAV monétaires éligibles au PEA :
- Réserve Écureuil C – FR0010177378
- AXA PEA Régularité C – FR0000447039
- Amundi Sérénité PEA – FR0011408350
Note : en fonction du courtier et du fonds choisis, les frais sont différents et peuvent être conséquents (frais d’entrée et frais de gestion). Pour prendre les bonnes décisions en matière d’investissement, bénéficiez d’un accompagnement complet sur le plan financier, fiscal et civil avec un conseiller Prosper Conseil. Prenez rendez-vous.
Tableau synthétique des meilleurs fonds pour diversifier son PEA
Dans le tableau ci-dessous, nous avons regroupé les meilleurs fonds pour votre PEA (liste non exhaustive).
| ZONE GÉOGRAPHIQUE | TRACKER CODE ISIN | Type de fonds | FRAIS ANNUELS | COMPOSITION et INDICES DE RÉFÉRENCE |
|---|---|---|---|---|
| Monde entier | Amundi MSCI World (CW8) LU1681043599 | ETF Capitalisant/ Distribuant | 0,38 % | Indice MSCI World : USA (66 %), Japon (8 %), UK (4 %), Europe, Canada, etc. |
| Monde entier | Lyxor PEA Monde (MSCI World) FR0011869353 | ETF Capitalisant/ Distribuant | 0,45 % | Indice MSCI World : USA (66 %), Japon (8 %), UK (4 %), Europe, Canada, etc. |
| USA | BNP PARIBAS Easy S&P 500 FR0011550185 | ETF Capitalisant | 0,15 % | Indice S&P 500 : 500 plus grosses entreprises américaines |
| Europe | Amundi ETF PEA MSCI Europe (PCEU) FR0013412038 | ETF Capitalisant | 0,15 % | Indice MSCI Europe : grandes et moyennes capitalisations européennes |
| USA | Amundi RUSSEL 2000 (RS2K) LU1681038672 | ETF Capitalisant | 0,35 % | Indice RUSSEL 2000 : petites capitalisations américaines |
| Europe | BNPP Europe Small Caps LU1291101555 | ETF Capitalisant | 0,25 % | Indice MSCI Europe Small Caps : petites capitalisations européennes |
| Europe | Indépendance et Expansion Europe Small A LU1832174962 | SICAV actions Capitalisant | 1,95 % + 10 % de la surperformance vs l’indice de référence | Sociétés européennes de petites et moyennes capitalisations Indice de référence : Stoxx® Europe ex UK Small NR |
| Europe | Sextant PME A FR0010547869 | SICAV actions Capitalisant | 2,2 % + 15 % de la surperformance vs l’indice de référence | PME-ETI européennes Indice de référence : MSCI EMU Microcap Net Return EUR |
| Pays émergents | Amundi ETF PEA MSCI Emerging markets FR0013412020 | ETF Capitalisant/ Distribuant | 0,20 % | Indice MSCI Emerging markets : Chine (46 %), Taiwan (13 %), Corée (12 %), Inde (8 %), Brésil (4 %), etc. |
| Monétaire EURO | AXA PEA Régularité C FR0000447039 | SICAV monétaire capitalisant | 0,24 % | Obligation euro à court terme Indice de référence : €STR. |
| Monétaire EURO | Amundi Sérénité PE FR0011408350 | SICAV monétaire capitalisant | 0,41 % | Obligation euro à court terme Indice de référence : €STR. |
Mot d’ordre pour un PEA bien diversifié : simplicité
En conclusion, gérer efficacement un portefeuille d’actions diversifiées de manière active demande beaucoup de temps et de connaissances. De plus, l’accumulation des frais peut affecter la performance de manière importante.
Par conséquent, les trackers (ETF) sont un moyen efficace pour simplifier la gestion de votre PEA tout en bénéficiant d’une diversification optimale et de frais réduits. Avec très peu de lignes d’investissement vous pouvez obtenir une diversification à la fois sectorielle et géographique, mais aussi par taille d’entreprise. Les ETF constituent également le seul moyen d’être exposé aux marchés du monde entier via le PEA.
Les meilleurs fonds actifs small caps peuvent améliorer la performance globale de votre plan d’épargne actions tout en diversifiant davantage vos investissements.
Avec Prosper Conseil, vous bénéficiez d’un accompagnement complet et sur mesure sur le plan financier, civil et fiscal. Contactez un gestionnaire de patrimoine Prosper.
