Comment diversifier son PEA ? ETF, portefeuille type et stratégie
Comment diversifier son plan d’épargne en actions (PEA) ? La diversification est le moyen le plus efficace de réduire les risques d’un investissement en actions. Le risque d’un investissement peut être en partie mesuré à travers sa volatilité, et la diversification a un impact direct sur la volatilité de votre portefeuille.
Néanmoins, il est illusoire de vouloir supprimer complètement le risque lorsque vous investissez sur les marchés actions. Cela reste un investissement qui doit être envisagé sur le long terme (supérieur à 10 ans).
En pratique, diversifier son PEA revient à construire un portefeuille cohérent entre ETF mondiaux, fonds actions européens, petites capitalisations, secteurs d’activité et poche de liquidités. L’objectif n’est pas de multiplier les lignes, mais de bâtir une stratégie PEA long terme simple, robuste et adaptée à votre profil d’investisseur.
La fiscalité du PEA est très avantageuse, ce qui en fait une enveloppe incontournable pour investir en actions. Mais ces avantages impliquent également certaines contraintes par rapport à un compte-titres ordinaire (compte-titres ou PEA ?).
En prérequis, consultez notre article détaillé sur le fonctionnement du plan d’épargne en actions (PEA). En effet, dans cet article, nous allons nous concentrer sur comment bien diversifier son PEA : diversification géographique, diversification sectorielle, diversification par taille d’entreprise, ETF éligibles au PEA et poche de liquidités.
SOMMAIRE
- Quels ETF et fonds choisir pour diversifier son PEA ? Tableau comparatif
- Diversification PEA : par où commencer pour construire son portefeuille ?
- Diversifier son portefeuille PEA par secteur d’activité
- Optimiser son PEA avec les grandes capitalisations, mid caps et small caps
- ETF PEA : comment diversifier son portefeuille à l’international ?
- Que mettre dans son PEA en dehors des actions ? Liquidités et fonds monétaires
- Mot d’ordre pour un PEA bien diversifié : simplicité
Quels ETF et fonds choisir pour diversifier son PEA ? Tableau comparatif
📌 Dans le tableau ci-dessous, nous avons regroupé des exemples de fonds et ETF éligibles au PEA pour diversifier votre portefeuille (liste non exhaustive).
| Zone géographique | ETF ou fonds Code ISIN | Type de fonds | Frais annuels | Composition de l’indice de référence |
|---|---|---|---|---|
| Monde entier | Amundi MSCI World (CW8) LU1681043599 | ETF capitalisant/ distribuant | 0,38 % | Indice MSCI World : grandes et moyennes capitalisations de pays développés, avec une forte pondération structurelle des États-Unis. |
| Monde entier | iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF (WPEA) IE0002XZSHO1 | ETF capitalisant | 0,20 % | Indice MSCI World : grandes et moyennes capitalisations de pays développés, avec une forte pondération structurelle des États-Unis. |
| États-Unis | BNP Paribas Easy S&P 500 FR0011550185 | ETF capitalisant | 0,12 % | Indice S&P 500 : 500 grandes entreprises américaines |
| Europe | Amundi ETF PEA MSCI Europe (PCEU) FR0013412038 | ETF capitalisant | 0,15 % | Indice MSCI Europe : grandes et moyennes capitalisations européennes |
| États-Unis | Amundi Russell 2000 (RS2K) LU1681038672 | ETF capitalisant | 0,35 % | Indice Russell 2000 : petites capitalisations américaines |
| Europe | BNPP Europe Small Caps LU1291101555 | ETF capitalisant | 0,25 % | Indice MSCI Europe Small Caps : petites capitalisations européennes |
| Europe | Indépendance et Expansion Europe Small A LU1832174962 | SICAV actions capitalisante | 1,95 % + 10 % de la surperformance vs l’indice de référence | Sociétés européennes de petites et moyennes capitalisations Indice de référence : Stoxx® Europe ex UK Small NR |
| Europe | Sextant PME A FR0010547869 | SICAV actions capitalisante | 2,2 % + 15 % de la surperformance vs l’indice de référence | PME-ETI européennes Indice de référence : MSCI EMU Microcap Net Return EUR |
| Pays émergents | Amundi PEA Emergent (MSCI Emerging) ESG Transition FR0013412020 | ETF capitalisant/ distribuant | 0,30 % | Indice MSCI EM ex-Egypt ESG Broad CTB Select : grandes et moyennes capitalisations de pays émergents, avec filtre ESG et climat. |
| Monétaire euro | AXA PEA Régularité C FR0000447039 | SICAV monétaire capitalisante | 0,24 % | Obligations euro à court terme Indice de référence : €STR |
| Monétaire euro | Amundi Sérénité PEA FR0011408350 | SICAV monétaire capitalisante | 0,41 % | Obligations euro à court terme Indice de référence : €STR |
Diversification PEA : par où commencer pour construire son portefeuille ?
Pour bien diversifier le PEA, il faut prendre en compte trois aspects principaux :
- La diversification sectorielle.
- La diversification par taille d’entreprise.
- La diversification géographique.
Obtenir une bonne diversification en choisissant des titres vifs (stock-picking) est une stratégie inaccessible à l’investisseur particulier. Cela demande, non seulement une compétence en termes d’analyse financière, mais aussi une disponibilité de capital et de temps très importante.
Multiplier les lignes d’investissement augmente également les frais.
Fonds actions et ETF PEA : la solution simple pour diversifier
La meilleure option pour diversifier efficacement son PEA est de recourir aux fonds actions. Pour simplifier, il est possible de séparer les fonds actions en deux catégories :
- Les fonds actifs. Ce sont des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) gérés activement par un gérant. Ces fonds comportent des frais plus importants, autour de 2 % par an, pour rémunérer le travail et l’expertise du gérant.
- Les fonds passifs ou trackers (ETF). Ce sont des fonds indiciels cotés en continu. Ils répliquent un indice boursier de référence comme le CAC 40, le S&P 500 ou encore le MSCI World. Les frais liés aux trackers (ETF) sont faibles, souvent inférieurs à 0,5 %, car la gestion est largement automatisée.
Les fonds actions permettent d’acheter un panier d’actions diversifiées de manière simple. L’offre d’OPCVM et ETF éligibles au PEA est pléthorique et plusieurs stratégies sont possibles.
Les études ont montré que les fonds actifs qui battent le marché sur le long terme sont très rares. Ainsi, nous recourons généralement aux trackers (ETF) pour bénéficier de la performance moyenne du marché avec des frais très faibles. Quelques exceptions existent néanmoins, notamment sur le segment des petites entreprises (small caps).
Diversifier son portefeuille PEA par secteur d’activité
Les actions peuvent être classées selon leur secteur d’activité. Il existe des valeurs dites cycliques, qui ont tendance à suivre les cycles économiques. Parmi celles-ci, on retrouve les secteurs financier, automobile, des compagnies aériennes et des biens de consommation.
En revanche, d’autres secteurs ne suivent pas forcément les mêmes cycles et sont considérés comme défensifs. Il s’agit, entre autres, de la pharmacie, de la distribution et de l’agroalimentaire.
De plus, certains secteurs peuvent subir des crises très ciblées et passer d’une situation prospère à une crise profonde du fait de facteurs imprévisibles. Pensez par exemple au secteur des maisons de retraite, dont les principaux acteurs ont été des “stars” de la cote pendant des années, avant d’être affaiblis par la COVID-19, puis presque anéantis par le scandale Orpea (investir en temps de crise).
Cela nous montre l’importance de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier et d’avoir un portefeuille diversifié en termes de secteurs. Pour cela, les trackers (ETF) répliquant les grands indices (STOXX 600, S&P 500, MSCI World, etc.) sont toujours des instruments efficaces.
Fonds sectoriels éligibles au PEA : santé, technologie, immobilier
Lorsque vous connaissez bien un secteur en particulier et que vous avez confiance en ses perspectives de croissance, vous pouvez consacrer un pourcentage réduit (5 à 10 %) de votre PEA à un fonds sectoriel. Cela vous permettra de viser un secteur spécifique tout en évitant d’être exposé aux aléas d’une entreprise en particulier.
Pour cibler un secteur en particulier, voici quelques exemples de trackers (ETF) :
- Investir dans la santé : Amundi STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF Acc – LU1834986900
- Immobilier : Amundi PEA Immobilier Europe (FTSE EPRA/NAREIT) UCITS ETF Acc – FR0011869304
- Environnement : Amundi MSCI EMU Climate Net Zero Ambition PAB – LU2182388582
- Technologie : Amundi STOXX Europe 600 Technology UCITS ETF Acc – LU1834988518
💡 Note : les fonds cités sont des exemples pédagogiques et ne constituent pas une recommandation personnalisée. Avant toute décision, il faut vérifier l’éligibilité PEA, les frais, le document d’informations clés, l’indice suivi et l’adéquation avec votre situation personnelle. Pour bénéficier d’un accompagnement personnalisé sur votre stratégie patrimoniale, les conseillers Prosper Conseil sont à votre disposition. Prenez rendez-vous.
Optimiser son PEA avec les grandes capitalisations, mid caps et small caps
Malgré une performance en demi-teinte sur les dernières années, les petites entreprises (small caps) ont tendance à surperformer le marché actions sur le long terme. Cet historique de surperformance, ainsi que des valorisations récentes parfois plus faibles que celles des grandes capitalisations, font des small caps un axe de diversification intéressant.
De plus, l’épargnant peut bénéficier, en investissant via un PEA-PME, d’un plafond de versement cumulé plus élevé : jusqu’à 225 000 euros par personne, en additionnant les versements réalisés sur le PEA classique et le PEA-PME. Pour un couple marié ou pacsé dont chaque membre détient ses propres plans, le plafond cumulé peut donc atteindre 450 000 euros.
Concrètement, le PEA classique reste plafonné à 150 000 euros par personne. Le PEA-PME permet surtout d’investir jusqu’à 75 000 euros supplémentaires, à condition de respecter les critères d’éligibilité propres aux petites et moyennes entreprises et aux entreprises de taille intermédiaire.
Small caps en PEA : ETF ou gestion active ?
Parmi tous les fonds small caps, vous avez la possibilité de choisir entre une gestion passive via des ETF répliquant un indice (MSCI EMU Small Cap NR par exemple) et une gestion active. Cette dernière peut s’avérer un choix judicieux pour les small caps.
En effet, certains gérants affichent des performances durablement supérieures au marché grâce à leur expertise et à un marché small caps moins efficient que pour les grandes entreprises : moins de suivi d’analystes, peu d’intérêt des investisseurs institutionnels, volumes plus faibles. Par exemple, c’est le cas des fonds d’Indépendance AM gérés par William Higgons.
Exemples de fonds actifs investis en small caps européennes :
- Indépendance et Expansion Europe Small A – LU1832174962
- Sextant PME A – FR0010547869
💡 Note : les conseillers de Prosper Conseil sont à votre disposition pour vous accompagner sur la construction d’une allocation d’actifs sur mesure. Contactez-nous.
ETF PEA : comment diversifier son portefeuille à l’international ?
Le PEA est destiné à héberger principalement des titres de sociétés ayant leur siège en France, dans l’Union européenne ou dans un État de l’Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative. Cela exclut donc notamment les États-Unis, le Japon, le Royaume-Uni et la Suisse. En matière de diversification géographique, ce cadre est utile fiscalement, mais naturellement restrictif.
Pourtant, il existe une parade permettant de diversifier efficacement en investissant sur des actions du monde entier via le PEA. Il s’agit des ETF à réplication synthétique.
Ces ETF investissent dans un panier de sociétés situées en Europe et échangent ensuite leur performance contre celle d’un indice contenant des sociétés du monde entier. Cela est possible, car le gérant de l’ETF utilise un contrat “swap” avec un autre établissement financier qui, lui, investit directement sur l’indice voulu.
Dans la pratique, cela permet de diversifier davantage votre PEA en investissant par exemple sur le MSCI World ou le S&P 500.
Les trackers (ETF) sont d’excellents placements pour une exposition diversifiée aux grandes entreprises en Europe et dans le monde, en voici quelques exemples :
- Amundi MSCI World (CW8) – LU1681043599
- Amundi ETF PEA S&P 500 (PE500) – FR0013412285
- Amundi ETF PEA MSCI Europe (PCEU) – FR0013412038
Comment choisir ses ETF PEA sans surpondérer les États-Unis ?
En choisissant les trackers (ETF) à mettre dans votre portefeuille, il est important de bien comprendre quels sont les sous-jacents de chaque fonds.
Sinon, vous risquez de surpondérer, sans vraiment en avoir conscience, certains marchés ou certains titres.
Par exemple, l’indice MSCI World reste fortement pondéré en valeurs américaines. Le coupler avec un fonds S&P 500 peut donc conduire à surpondérer les États-Unis, parfois sans en avoir pleinement conscience.
Que mettre dans son PEA en dehors des actions ? Liquidités et fonds monétaires
Attention, avoir un portefeuille d’actions bien diversifié ne représente qu’une partie d’une bonne allocation d’actifs. En effet, les placements en obligations et l’immobilier sont des classes d’actifs qui peuvent contribuer à amortir certaines crises des marchés actions.
Néanmoins, il faut se tourner vers d’autres enveloppes que le PEA pour investir efficacement sur ces actifs (pensez à l’assurance vie).
Il est également intéressant de garder une poche de liquidités au sein de votre PEA pour réaliser des achats à bon compte lorsque les marchés baissent. Lorsque vous disposez de liquidités dans votre PEA, en attendant une opportunité d’achat ou si vous souhaitez sécuriser une plus-value, il est possible d’investir sur des SICAV monétaires dans votre PEA.
Cela vous permettra de chercher une rémunération faiblement risquée pour vos liquidités, tout en gardant l’avantage fiscal du PEA. Le rendement des fonds monétaires dépend toutefois du niveau des taux courts, notamment de l’€STR, et des frais prélevés par le fonds et l’intermédiaire.
Voici quelques exemples de SICAV monétaires éligibles au PEA :
- Réserve Écureuil C – FR0010177378
- AXA PEA Régularité C – FR0000447039
- Amundi Sérénité PEA – FR0011408350
💡 Note : en fonction du courtier et du fonds choisis, les frais sont différents et peuvent être conséquents (frais d’entrée et frais de gestion). Pour prendre les bonnes décisions en matière d’investissement, bénéficiez d’un accompagnement complet sur le plan financier, fiscal et civil avec un conseiller Prosper Conseil. Prenez rendez-vous.
Mot d’ordre pour un PEA bien diversifié : simplicité
En conclusion, gérer efficacement un portefeuille d’actions diversifiées de manière active demande beaucoup de temps et de connaissances. De plus, l’accumulation des frais peut affecter la performance de manière importante.
🧭 Par conséquent, les trackers (ETF) sont un moyen efficace pour simplifier la gestion de votre PEA tout en bénéficiant d’une diversification optimale et de frais réduits. Avec très peu de lignes d’investissement, vous pouvez obtenir une diversification à la fois sectorielle et géographique, mais aussi par taille d’entreprise. Les ETF constituent également le principal moyen d’être exposé aux marchés du monde entier via le PEA.
À titre d’exemple, un portefeuille PEA diversifié peut reposer sur une base d’ETF MSCI World éligible au PEA, complétée éventuellement par des petites capitalisations européennes, un fonds sectoriel ou une poche monétaire. L’idée n’est pas d’empiler les lignes comme des livres sur une étagère, mais de choisir quelques briques cohérentes avec votre horizon d’investissement.
Les meilleurs fonds actifs small caps peuvent améliorer la performance globale de votre plan d’épargne en actions tout en diversifiant davantage vos investissements.
Avec Prosper Conseil, vous bénéficiez d’un accompagnement complet et sur mesure sur le plan financier, civil et fiscal. Contactez un conseiller Prosper Conseil.
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