Fonds actions : définition, lexique et conseils pratiques

Par définition, les fonds actions permettent d’investir simultanément dans plusieurs entreprises, sans avoir à sélectionner individuellement chaque action (stock-picking). Ils constituent une solution efficace pour diversifier son portefeuille et accéder aux marchés actions sans nécessiter une gestion active des titres.

Mot du président : “À long terme, les actions sont le moteur de la performance dans toute stratégie patrimoniale. Les autres classes d’actifs, comme les obligations, jouent avant tout un rôle de diversification et de gestion du risque.”

📌 Concrètement, la définition et les caractéristiques des fonds actions sont :

• les fonds actions sont des fonds d’investissement gérés par des professionnels.
• Ils permettent d’investir dans un panier d’actions d’entreprises, pour diversifier soit dans des secteurs spécifiques (technologie, santé, énergie…), soit avec une approche plus globale par géographie.
• Ils peuvent suivre une stratégie active (les gérants choisissent les actions et leur poids dans le fonds), une stratégie basée sur la capitalisation boursière (poids des entreprises selon leur taille), une approche factorielle (smart beta) et/ou des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise).
• Ils se déclinent sous différentes formes : fonds actifs (OPCVM, pour organisme de placement collectif en valeurs mobilières), trackers (ETF) ou fonds de private equity (capital-investissement).

🔎 Comment bien choisir un fonds action ? Quels critères analyser pour optimiser votre investissement ? Passons en revue les éléments essentiels à considérer avant de vous lancer.

SOMMAIRE

• Qu’est-ce qu’un fonds actions ? Définition
• Lexique des différents fonds actions du marché
• Pourquoi les fonds actions devraient-ils avoir une place significative dans un patrimoine diversifié ?
• Comment choisir les bons fonds actions ?
• Dans quel cas faut-il investir en fonds actions ?

Qu’est-ce qu’un fonds actions ? Définition

👉 Un fonds actions regroupe un ensemble d’entreprises au sein d’un même “véhicule d’investissement”. Il offre ainsi un accès diversifié aux marchés boursiers, sans avoir à sélectionner et gérer individuellement chaque action.

Ces fonds sont gérés par des professionnels qui déploient différentes stratégies pour maximiser la performance, avec des niveaux de succès variables selon la gestion adoptée (active ou passive). L’univers des fonds actions est particulièrement vaste : il existe plusieurs milliers de fonds actions accessibles. Décryptage dans la suite de l’article.

💡 Note : en pratique, l’investissement en bourse couvre une grande diversité de familles d’investissement : actions, obligations, produits monétaires, devises (forex), matières premières, et bien d’autres encore. Parmi eux, les fonds actions occupent une place centrale dans toute stratégie patrimoniale, car ils apportent une bonne part de la performance à long terme.

Lexique des différents fonds actions du marché

Le terme “fonds actions” recouvre une grande diversité de véhicules d’investissement. Pour mieux comprendre les différentes options disponibles, voici un tour d’horizon des principales catégories et spécificités des fonds actions.

Les fonds actions selon la géographie et les secteurs

🌎 Le marché des fonds actions est riche et varié. Il se distingue notamment selon plusieurs critères :

1. Par zones géographiques : il existe des fonds qui se concentrent sur des marchés spécifiques, comme des fonds actions européens, américains, asiatiques, ou émergents. Il existe également des fonds internationaux qui offrent une diversification globale idéale pour bénéficier de la croissance mondiale.
2. Par secteur d’activité : investir dans la santé, investir dans le luxe, investir dans l’intelligence artificielle, investir dans l’eau, etc.
3. Par la stratégie ou le biais suivi, que ce soit la taille des entreprises (capitalisation flottante), les critères environnementaux ou ceux décrits par l’investissement factoriel : actions “value” (valeurs décotées) ou “growth” (entreprises en phase de croissance importante), etc.
4. Par type de gestion : gestion active vs gestion passive. Lorsque les gérants cherchent à surperformer un indice de référence (comme le CAC 40 ou le Nasdaq par exemple), c’est une gestion active (OPCVM). Et lorsqu’ils ont pour mission de simplement suivre l’indice, c’est de la gestion passive (principalement des ETF).

💡 Note : les fonds actions sont aussi un moyen efficace de diversifier son patrimoine en devises étrangères (ex. investir en dollars américains).

Les OPCVM, ETF et FCPR : késako ?

⚖️ Les fonds actions se distinguent aussi selon leur structure juridique.

Types de fonds actions	OPCVM traditionnel	ETF	FCPR
📌 Définition	Organisme de placement collectif en valeurs mobilières	Exchange traded fund	Fonds communs de placement à risques
⏳ Fréquence de cotation (mise à jour du cour du fonds actions)	Une fois par jour ou une fois par semaine	En continu, comme une action individuelle	En général, mensuelle
🎯 Type de gestion	Active : le gérant du fonds cherche à surperformer un indice boursier défini à l’avance (qui varie en fonction du fonds)	Majoritairement passive (certains ETF sont gérés activement)	Active
💰 Frais de gestion en moyenne	0,5 % à 3 % par an	0,1 % à 0,5 % par an	1 % à 3 % par an
📈 Exemples de fonds	Fonds small caps (ex. : Indépendance Europe Small)	Les ETF MSCI World	Eurazeo Private Value Europe Eiffel infrastructure vertes

Les ETF se distinguent par des frais bien plus faibles que les OPCVM traditionnels, ce qui favorise une meilleure performance à long terme. La plupart suivent une gestion indicielle (réplication d’un indice boursier), mais certains sont gérés activement, comme l’ETF JPM Global Research Enhanced Index Equity (ESG) (avec seulement 0,25 % de frais annuels).

Les FCPR (private equity) forment une catégorie à part. Leur potentiel de rendement élevé s’accompagne de frais conséquents, d’un risque de perte en capital et d’une liquidité très réduite (les sommes investies étant souvent bloquées plusieurs années). En pratique, ils doivent constituer une part limitée de votre portefeuille (10 % maximum recommandé).

💡 Note : parmi les unités de compte des meilleures assurances vie, vous retrouverez ces différents fonds actions. En revanche, les fonds euros ne sont pas des fonds actions. Toutefois, certains fonds euros incluent une petite part d’actions pour améliorer leur performance.

Pourquoi les fonds actions devraient-ils avoir une place significative dans un patrimoine diversifié ?

Difficile d’imaginer un patrimoine bien structuré sans une exposition significative aux actions. En effet, elles figurent parmi les meilleurs placements pour votre épargne. Voici pourquoi.

Une classe d’actifs incontournable

📊 Aux côtés des placements en obligations (marché des titres de dettes), de l’immobilier locatif ou pierre-papier (ex. SCPI) ; et des investissements alternatifs (ex. investir dans l’or, cryptomonnaies) qui sont à la marge ; les actions occupent une place centrale dans une allocation patrimoniale diversifiée :

• Un moteur de croissance économique : en investissant dans des fonds actions, vous profitez directement du développement des entreprises et de l’innovation.
• Un potentiel de performance élevé : historiquement, les actions surperforment les actifs plus défensifs sur le long terme. Voyez le graphique ci-dessous.
• Un accès simplifié aux marchés mondiaux : via les fonds actions, vous pouvez investir facilement hors de France et diversifier votre patrimoine à l’international.

D’excellentes performances sur le long terme

Historiquement, les fonds actions ont affiché des performances supérieures (environ 8 % par an) à celle des fonds obligataires. En intégrant des actions dans votre portefeuille, vous optimisez donc le potentiel de croissance de votre patrimoine à long terme.

De plus, c’est une façon pratique de diversifier votre patrimoine hors de France, dans les pays et les entreprises les plus performantes. Ainsi, les fonds actions diversifiés, notamment les ETF, constituent l’une des meilleures options d’investissement à long terme.

Comment choisir les bons fonds actions ?

Tous les fonds actions ne se valent pas. Un fonds bien sélectionné vous permettra d’optimiser votre performance tout en maîtrisant les risques.

Le choix de l’indice : un critère fondamental

📈 Le choix de l’indice est fondamental, car il définit la composition des actifs sous-jacents et définit la stratégie d’investissement. Par exemple, si vous choisissez un fonds actions qui a le CAC 40 pour indice de référence (benchmark), alors c’est un fonds actions qui ne comportera que des entreprises du CAC 40. Voici les principaux critères à considérer :

• Géographie : Amérique du Nord, Europe, Asie-Pacifique, Monde, etc.
• Secteurs : santé, technologie, énergie, biens de consommation, etc.
• Stratégie d’investissement : capitalisation boursière (par défaut), smart beta, small caps, etc.
• Thématique : semi-conducteurs, investissements verts (ESG/ISR), intelligence artificielle, hydrogène, bioénergies, robotique, etc.

Critères techniques à analyser

📊 Au-delà de l’indice de référence, plusieurs éléments différencient les fonds actions qui ont le même indice de référence :

• Encours du fonds : privilégier un montant élevé, avec un minimum de 200 millions d’euros d’encours sous gestion pour garantir la liquidité.
• Frais de gestion annuels : inférieurs à 0,5 % pour limiter l’érosion de la performance à long terme due aux frais. Sauf exception, pour de rares bons fonds actifs.
• Politique de dividendes : capitalisation (C/Acc) ou distribution (D/Dis).
• Émetteur : BlackRock (iShares), Amundi, Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR), Invesco (PowerShares), Deutsche Asset Management (Xtrackers), WisdomTree, UBS Asset Management, VanEck, etc.
• Réplication : physique (complète ou par échantillonnage optimisé) ou synthétique (basée sur un contrat swap).
• Couverture en devise : fonds hedged ou non hedged selon l’exposition souhaitée aux fluctuations des devises.
• Devise d’investissement : EUR, USD, CHF, GBP, JPY, etc.

Exemple concret d’un fonds actions

Appliquons tous ces critères au fonds actions JPM Global Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITS ETF – EUR (Acc) – IE0005MWBFR7.

📌 Caractéristiques principales :

• Géographie : plus de 650 actions mondiales, avec une exposition de 70 % aux États-Unis.
• Secteurs : tous les secteurs.
• Stratégie d’investissement : ETF, mais à sélection active d’actions pour surperformer l’indice MSCI World à long terme.
• Thématique : ESG/ISR – Article 8 (fonds à engagement durable).

📌 Aspects techniques :

• Encours : 8,6 milliards de dollars (janvier 2025).
• Frais de gestion : 0,25 % par an.
• Politique de dividendes : capitalisation (C/Acc).
• Émetteur : J.P. Morgan Investment Management Inc.
• Réplication : physique (complète).
• Couverture en devise : pas de couverture (non hedged).
• Devise d’investissement : EUR, USD, GBX ou CHF selon la place boursière.

Cet ETF offre une excellente diversification dans les plus grandes entreprises des pays du monde entier de tous les secteurs. Il optimise ainsi le rapport rendement/risque en réduisant l’exposition à une région ou un secteur spécifique.

💡 Note : cet article est à visée pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé, comme tous ceux proposés par Prosper Conseil. Si vous souhaitez un conseil personnalisé, prenez rendez-vous avec nos conseillers en gestion de patrimoine.

Quelle enveloppe fiscale choisir pour investir en fonds actions ?

Vous souhaitez investir dans des fonds actions, très bien. Mais via quelle enveloppe d’investissement ? Plutôt que le compte-titres ordinaires, il faut considérer aussi le choix des enveloppes fiscales capitalisantes : Assurance vie, PER et PEA : 3 dispositifs d’épargne clés, chacun offrant des avantages spécifiques.

🧾 La fiscalité joue un rôle essentiel dans la performance à long terme. Une utilisation intelligente et complémentaire des enveloppes permet d’optimiser l’imposition sur les gains.

D’autres critères sont également à prendre en compte :

• Transmettre son patrimoine de son vivant et optimiser sa succession.
• Les frais associés : pour limiter les frais et donc maximiser votre performance nette, il faut veiller à choisir les meilleurs PEA, les meilleures assurances vie, et les meilleurs PER.
• La diversité des placements accessibles, qui dépend de l’enveloppe choisie et de l’offre des établissements financiers.

Pour approfondir ce sujet, nous vous invitons à consulter cet article : quel ETF choisir ? Sur assurance vie, PEA, CTO.

Dans quel cas faut-il investir en fonds actions ?

📌 Finalement, investir en fonds actions est particulièrement pertinent par définition si :

• Vous avez un horizon d’investissement à long terme (au moins une dizaine d’années), par exemple pour préparer votre retraite financièrement.
• Vous êtes prêt à accepter une volatilité parfois importante à court terme en échange d’un potentiel de performance élevé à long terme.
• Vous avez un profil de risque investisseur équilibré, dynamique ou offensif.

Exemple concret d’investissement en fonds actions

Catherine, 52 ans, dispose déjà d’un patrimoine conséquent et investit régulièrement en fonds actions pour le faire fructifier à long terme. Son objectif principal est de se constituer une rente et transmettre un capital optimisé à ses enfants.

Son PEA et son PEA-PME ayant atteint leur plafond mutuel (225 000 €), elle utilise maintenant pleinement les opportunités offertes par l’assurance vie Linxea Spirit 2 (voir ici), avec une stratégie d’investissement simple et efficace :

• 85 % en actions internationales diversifiées via l’ETF Amundi MSCI World, afin de capter la croissance mondiale.
• 15 % en actions small cap européennes avec le fonds Indépendance et Expansion Europe, pour dynamiser son portefeuille grâce aux entreprises à fort potentiel.

⚠️ Attention : il faut toujours garder en tête les risques d’un investissement en actions. Un bilan patrimonial complet est essentiel pour déterminer la part à leur accorder dans votre portefeuille. Si vous souhaitez un conseil personnalisé, prenez rendez-vous avec nos conseillers en gestion de patrimoine.

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